Zorunlu Likidasyon ve Risk Yönetim Mekanizmaları Hakkında Detaylı Açıklama
KCEX platformunda zorunlu likidasyon mekanizması ve risk yönetim stratejilerini sizlere kapsamlı bir şekilde sunarak, dijital para işlemlerindeki yolculuğunuzda güvenliğinizi ve istikrarınızı sağlamayı hedefliyoruz.
1. Zorunlu Likidasyon
Genellikle “Teminat Çağrısı” olarak bilinen zorunlu likidasyon, vadeli işlem pozisyonunuzun teminat oranı ≥%100’e ulaştığında gerçekleşir. Belirlenmiş kurallar doğrultusunda, sistem bu durumda “likidasyon” olarak bilinen zorunlu likidasyon işlemini başlatır. Sözleşme teminat oranının hesaplanması, sürdürme teminat oranı ve işlem ücreti oranı gibi faktörleri göz önünde bulundururken, teminatınıza ve gerçekleşmemiş kar veya zararlarınıza bağlıdır. Her vadeli işlem çiftine ait belirli bakım marj oranını anlamak için işlem sayfasını incelemeniz önemlidir.
İzole Marjin Modu: pozisyon marjı + gerçekleşmemiş kar ve zarar <= bakım marjı + likidasyon ücreti, marjin oranı %100 olduğunda likidasyon tetiklenir.
Çapraz Marjin Modu: Çapraz marjin hesabının toplam sermayesi (izole marjin, gerçekleşmemiş kar ve zarar ve tüm emir marjı hariç) <= çapraz bakım marjı + likidasyon ücreti, marjin oranı %100'e ulaştığında likidasyon tetiklenir.
Likidasyon Süreci:
Likidasyon tetiklendiğinde, sistem kullanıcının pozisyon seviyesine bağlı olarak adım adım likidasyon yöntemi uygular, tüm pozisyonların tamamen likide edilmesini önler ve kullanıcı riskini kontrol eder.
1. Emir İptali: Çapraz marjin modunda, hesaptaki tüm mevcut emirler iptal edilir; izole marjin modunda, otomatik marjin ekleme etkinleştirilmişse, mevcut vadeli işlemlerin tüm mevcut emirleri iptal edilir. Emirler iptal edildikten sonra marjin oranı hala %100 veya daha yüksekse, bir sonraki adıma geçilir.
2. Uzun/Kısa Kendi Kendine İşlem: Çapraz marjin modunda, hem uzun hem de kısa yönde pozisyonları olan çapraz marjin pozisyonları için kendi kendine işlem yaparak zorunlu azaltma gerçekleştirilir (sadece çapraz marjin modu likidasyonlarında bu adım uygulanır). Uzun/kısa kendi kendine işlemden sonra marjin oranı hala %100 veya daha yüksekse, bir sonraki adıma geçilir.
3. Kademeli Likidasyon: Kullanıcının pozisyonu en düşük risk limitindeyse, bir sonraki adıma geçilir. Kullanıcının pozisyonunun risk limiti seviyesi 1'den büyükse, düşürülmesi gerekir, yani mevcut seviyedeki pozisyonun bir kısmı likidasyon motoru tarafından iflas fiyatında devralınır, böylece risk limiti seviyesi düşürülür. Sonra, bakım marj oranı düşürüldükten sonra marjin oranının hala %100 veya daha yüksek olup olmadığı hesaplanır; eğer hala likidasyon koşullarını karşılıyorsa, düşürme işlemine devam edilir ta ki en düşük seviyeye ulaşılana kadar.
4. Tam Likidasyon: Pozisyon en düşük seviyede olmasına rağmen marjin oranı %100 veya daha yüksekse, kalan pozisyonlar likidasyon motoru tarafından iflas fiyatında devralınır. (Likidasyon devralma süreci eşleştirme sisteminden geçmez, bu nedenle iflas fiyatı piyasa işlem kayıtlarında ve K-line grafiklerinde gösterilmez.)
Likidasyon Motoru Tarafından Pozisyonların Devralınmasından Sonraki İşlem:
1. Kullanıcının pozisyonu likidasyon motoru tarafından iflas fiyatında devralındığında, eğer pozisyon piyasada iflas fiyatından daha iyi bir fiyatta işlem görebilirse, kalan marj sigorta fonuna eklenir.
2. Eğer pozisyon iflas fiyatından daha iyi bir fiyatta işlem göremezse, sigorta fonu eksikliği karşılar. Son olarak, eğer sigorta fonu eksikliği karşılamak için yetersizse, likide edilen pozisyon otomatik azaltma sistem tarafından devralınır.
Pozisyon Seviye Açıklaması:
Piyasa hareketlerinde dalgalanma olduğunda, tek bir yüksek kaldıraçlı büyük pozisyonun patlamasıyla büyük zarar riskinin ortaya çıkmasını önlemek ve sigorta fonu tükenirse, otomatik azaltma sisteminin tetiklenmesiyle diğer yatırımcılar için ek risklerin oluşmasını önlemek için KCEX, pozisyon seviye mekanizmasını benimser. Bu, sistem risk kontrolü için merdiven tipi marj modelini kullanır, yani kaldıraç ne kadar yüksekse, pozisyon limiti o kadar küçük olur. Pozisyon ne kadar büyükse, bakım marj oranı o kadar yüksektir.
[Vadeli İşlem Bilgileri]
Bakım Marj Oranı:
Kullanıcının bakım marj oranı, kullanıcının ayarladığı kaldıraç değil, kullanıcının pozisyon büyüklüğüne göre hesaplanır, bu da bakım marj oranının kaldıraçtan etkilenmediği anlamına gelir. Sistem, vadeli işlemlerin risk seviyesine göre çok sayıda pozisyon seviyesi belirler, farklı seviyeler farklı bakım marj oranları uygular, pozisyon ne kadar büyükse, bakım marj oranı o kadar yüksektir. (Her vadeli işlemin pozisyon seviyeleri detayları [Vadeli İşlemler Bilgisi] - [Pozisyon Seviyeleri] bölümünde görülebilir.)
Bakım marjı, pozisyonun likidasyon fiyatını doğrudan etkiler. Bu nedenle, marj bakiyesi bakım marj seviyesine düşmeden önce kullanıcıların pozisyonlarını kapatmaları veya marj eklemeleri şiddetle tavsiye edilir.
Lütfen dikkate alın, anormal fiyat dalgalanmaları ve aşırı piyasa koşulları sırasında, sistem piyasa istikrarını korumak için ek önlemler alacaktır. Bu önlemler arasında ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere şunlar bulunabilir:
- Vadeli işlemler için izin verilen maksimum kaldıraç oranının ayarlanması
- Farklı seviyeler için pozisyon limitlerinin ayarlanması
- Farklı seviyeler için bakım marj oranlarının ayarlanması.
2. Pozisyon Seviye Mekanizması Örneği:
BTCUSDT sürekli vadeli işlemleri örneği alalım:
Kademe | Maksimum Kaldıraç | Pozisyon Büyüklüğü | Bakım Marjı Oranı |
1 | 100x | 0-30 | 0.5% |
2 | 50x | 30-36 | 1.0% |
3 | 33x | 36-42 | 1.5% |
4 | 25x | 42-48 | 2.0% |
5 | 20x | 48-54 | 2.5% |
6 | 16x | 54-60 | 3.0% |
7 | 14x | 60-66 | 3.5% |
8 | 12x | 66-72 | 4.0% |
9 | 11x | 72-78 | 4.5% |
10 | 10x | 78-84 | 5.0% |
BTCUSDT sürekli vadeli işlemlerinin pozisyon seviye listesi yukarıdaki gibidir (bu değerler örnek amaçlıdır, her vadeli işlem için kesin pozisyon seviyelerine ilgili koşullardan ulaşabilirsiniz).
(1) Kaldıraç oranı, bir kullanıcının tutabileceği maksimum pozisyon limitini belirler.
Kullanıcı kaldıraçı 100x olarak ayarladığında, bu pozisyon seviye listesinin ilk seviyesine karşılık gelir, bu nedenle kullanıcı maksimum 30 BTC pozisyon tutabilir.
Kullanıcı kaldıraçı 50x olarak ayarladığında, bu pozisyon seviye listesinin ikinci seviyesine karşılık gelir (33 < kaldıraç ≤ 50), bu nedenle kullanıcı maksimum 36 BTC pozisyon tutabilir.
(2) Mevcut pozisyon tutma miktarına göre bakım marj oranı belirlenir.
Kullanıcı A, 10.000 USDT fiyatında 16 BTC BTCUSDT sürekli vadeli işlemi satın alır, kaldıraç 50x'tir. Bu durumda, kullanıcının pozisyon tutma miktarı = 16 BTC, bu da pozisyon seviye listesinin ilk seviyesine (tutma aralığı: 0 ~ 30 BTC) karşılık gelir, bu nedenle kullanıcının pozisyonunun bakım marj oranı ilk seviye için %0.5'tir.
Daha sonra, BTCUSDT sürekli vadeli işlemlerinin fiyatı yükseldikçe, Kullanıcı A pozisyona 15 BTC daha ekler, bu da pozisyon tutma miktarını = 31 BTC yapar, bu da pozisyon seviye listesinin ikinci seviyesine (tutma aralığı: 30 ~ 36BTC) karşılık gelir, bu nedenle pozisyonun bakım marj oranı %1'e yükselir.
Bu noktada, kullanıcının pozisyonu likidasyon durumuna ulaşırsa, likidasyon tetiklenir. Daha yüksek bir seviyede olduğundan, adım adım likidasyon işlemi başlatılır. Sistem ilk olarak mevcut seviyedeki pozisyonun 1 BTC'sini likide eder ve likidasyon sonrası, pozisyon tutma miktarı 30 BTC'ye düşer, böylece pozisyon seviyesi ikinci seviyeden birinci seviyeye düşer ve bakım marj oranı da %1'ten %0.5'e düşer. Sistem daha sonra kalan pozisyonu değerlendirir; eğer hala likidasyon durumundaysa, pozisyonun tamamı likide edilir, aksi takdirde kalan pozisyon korunur.
3. Diğer İlgili Açıklamalar:
Tahmini Likidasyon Fiyatının Yorumlanması:
Gösterge fiyatı tahmini likidasyon fiyatına ulaştığında, zorunlu likidasyon tetiklenecektir. Çapraz modda birden fazla pozisyon varsa, piyasa dalgalandığında sürekli değişeceğinden, tahmini likidasyon fiyatı yalnızca referans içindir. İzole modda, farklı çiftler için pozisyonlar bağımsızdır, bu nedenle bir pozisyonun likidasyonu diğer çiftlerin pozisyonlarını etkilemez. Lütfen bu fiyatın referans olarak verildiğini ve gerçek likidasyonun hala marj oranına bağlı olduğunu unutmayın.
Kısa pozisyonlar için: Tahmini Likidasyon Fiyatı = (İzole Teminat Bakiyesi + Pozisyon Büyüklüğü * Açık Fiyat) / (Pozisyon Büyüklüğü * (Sürdürme Teminatı Oranı + Alıcı Ücreti Oranı + 1))
Uzun pozisyonlar için: Tahmini Likidasyon Fiyatı = (İzole Teminat Bakiyesi - Pozisyon Büyüklüğü * Açık Fiyat) / (Pozisyon Büyüklüğü * (Sürdürme Teminatı Oranı + Alıcı Ücreti Oranı - 1))
Sigorta Fonlarının Rolü:
Sigorta Fonları, yetersiz teminat nedeniyle tam olarak kapatılamayan likidasyonlardan kaynaklanan zararları karşılamak üzere tasarlanmıştır. Bir kullanıcının pozisyonu zorla tasfiye edildiğinde, sistem pozisyonun kontrolünü ele alır ve piyasada tasfiyeyi gerçekleştirir. Bu işlemlerden elde edilen kârlar ilgili vadeli işlemlerin Sigorta Fonlarına aktarılır. İlk işlem sırasında veya özel durumlarda, sistem risk rezervlerini güçlendirmek için Sigorta Fonları hesabına varlık aktarabilir.
Sigorta Fonlarının Esnek Kullanımı:
Zorunlu tasfiyeden sonra yetersiz fonlanan pozisyonlar veya pozisyonların kapatılamaması durumunda, KCEX kalan pozisyonları devralır. Platform, yetersiz fonlanan kısmı karşılamak için sigorta fonunu ve otomatik kaldıraç mekanizmasını kullanacaktır.
Dijital para işlemi için güvenli ve şeffaf bir ortam sağlama konusundaki kararlılığımız devam etmektedir.
Herhangi bir sorunuz olursa, müşteri hizmetleri ekibimizle iletişime geçiniz.
[KCEX Topluluğuna Katılın]
Telegram | Twitter| Medium | Discord
Bizi desteklediğiniz için teşekkür ederiz
KCEX Ekibi